एक परामर्श पत्र में, सेबी ने कुछ योजनाओं के पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण दोहराव को ध्वजांकित किया और समान फंड प्रसाद को रोकने के लिए स्पष्ट सीमा रखने की सिफारिश की। नियामक ने किसी भी समय 50% से अधिक पोर्टफोलियो ओवरलैप के साथ मूल्य और कॉन्ट्रा दोनों योजनाओं की अनुमति देने का प्रस्ताव दिया।
इस ओवरलैप कैप की निगरानी नए फंड ऑफ़र (एनएफओ) की तैनाती के समय की जानी चाहिए और महीने-अंत पोर्टफोलियो का उपयोग करके अर्ध-वार्षिक समीक्षा की जानी चाहिए। यदि ओवरलैप सीमा से अधिक है, तो एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) को 30 व्यावसायिक दिनों के भीतर रिबालेंस होल्डिंग्स की आवश्यकता होगी, जो निवेश समिति की मंजूरी के साथ एक और 30 दिनों तक विस्तार योग्य है।
“यदि विचलन इस अवधि से परे है, तो दोनों योजनाओं के निवेशकों को बिना किसी निकास लोड के एक निकास विकल्प दिया जाएगा,” सेबी ने कहा।
प्रस्ताव के तहत, म्यूचुअल फंड ऋण, सोने, चांदी, आरईआईटी और आमंत्रित करने के लिए उपकरणों में इक्विटी योजनाओं के अवशिष्ट भागों का निवेश कर सकते हैं। इसी तरह, ऋण श्रेणी की योजनाएं अल्ट्रा-शॉर्ट और मनी मार्केट फंड को रोकते हुए, आरईआईटी और आमंत्रित करने के लिए संपत्ति के एक हिस्से को आवंटित कर सकती हैं।
नियामक ने बेहतर निवेशक समझ के लिए ऋण योजनाओं में “अवधि” शब्द का नाम बदलने का सुझाव दिया। इसने प्रस्तावित किया कि “कम अवधि के फंड” को “अल्ट्रा शॉर्ट टू शॉर्ट टर्म फंड” के रूप में फिर से तैयार किया जाना चाहिए, योजना के नाम के साथ निवेश क्षितिज का संकेत है – जैसे कि “ओवरनाइट स्कीम (1 दिन)” या “मध्यम अवधि की योजना (3-4 वर्ष)”।
सेबी ने अन्य ऋण या क्षेत्रीय प्रसाद की तुलना में 60% के पोर्टफोलियो ओवरलैप कैप के साथ सेक्टोरल डेट योजनाओं की अनुमति देने की भी सिफारिश की। ये निवेश-ग्रेड उपकरणों की पर्याप्त उपलब्धता पर आकस्मिक होंगे।
मध्यस्थता धन के लिए, ऋण उपकरणों के संपर्क में अल्पकालिक सरकारी प्रतिभूतियों और उनके द्वारा समर्थित प्रतिनिधि तक सीमित रहेगा। इक्विटी बचत योजनाओं को 15% और 40% के बीच शुद्ध इक्विटी और मध्यस्थता जोखिम को बनाए रखने की आवश्यकता होगी।
SEBI ने आगे प्रस्तावित हाइब्रिड योजनाओं की अनुमति दी – गतिशील परिसंपत्ति आवंटन और मध्यस्थता निधि को छोड़कर – REITs और आमंत्रितों में अवशिष्ट संपत्ति का निवेश करने के लिए।
प्रस्तावों में नई समाधान-उन्मुख योजनाएं भी शामिल हैं, जैसे कि हाउसिंग या मैरिज जैसे विशिष्ट वित्तीय लक्ष्यों के लिए लक्ष्य तिथियों के साथ जीवन-चक्र-आधारित फंड ऑफ फंड और सिलवाया लॉक-इन अवधि (3, 5, या 10 वर्ष)।
फंड नामकरण सम्मेलनों को सरल बनाने के लिए एक बोली में, सेबी ने “फंड” शब्द को “स्कीम” के साथ बदलने का सुझाव दिया – उदाहरण के लिए, “बड़े कैप फंड” का नाम “लार्ज कैप स्कीम” के रूप में बदल दिया।
म्यूचुअल फंड प्रसाद को पांच व्यापक श्रेणियों के तहत समूहीकृत किया जाएगा: इक्विटी-उन्मुख, ऋण-उन्मुख, संकर, समाधान-उन्मुख और अन्य।
सेबी ने 8 अगस्त तक प्रस्तावों पर सार्वजनिक प्रतिक्रिया को आमंत्रित किया है।
ALSO READ: नए नियम आपको डाकघरों में म्यूचुअल फंड KYC को पूरा करने की अनुमति देते हैं
