भारत के बिजली क्षेत्र में पीई फर्मों के लिए अगला निवेश सीमा

एक्टिस ने फरवरी में ईडीएफ इंडिया के साथ एक संयुक्त उद्यम में $ 200 मिलियन का निवेश किया जो देश में स्मार्ट मीटर बुनियादी ढांचे को तैनात करेगा।

सिंगापुर के जीआईसी ने निवेश किया ₹जुलाई 2023 में जयपुर स्थित जीनस पावर इन्फ्रास्ट्रक्चर में 519 करोड़। वे स्मार्ट मीटर स्थापित करने और संबंधित सेवाएं प्रदान करने के लिए एक मंच स्थापित करने के लिए सहमत हुए, जो लगभग 2 बिलियन डॉलर की पूंजी परिव्यय के साथ एक प्रारंभिक पाइपलाइन के लिए प्रतिबद्ध है।

जुलाई 2023 में सरकार ने कहा कि सरकार देश में 250 मिलियन स्मार्ट मीटर स्थापित करने के लिए अनुमानित $ 30 बिलियन का निवेश करेगी।

मैंने फरवरी 2023 में पोलारिस स्मार्ट मीटरिंग में नियंत्रित हिस्सेदारी के लिए $ 100 मिलियन का निवेश किया। IoT- आधारित स्मार्ट मीटरिंग कंपनी प्रोबस ने मार्च 2023 में $ 3 मिलियन और फरवरी 2025 में Unicorn India Ventures से $ 5 मिलियन जुटाए। मार्च 2024 में निवेशे के नेतृत्व में किम्बल टेक्नोलॉजीज ने एक युवती के फंडिंग राउंड में $ 5 मिलियन जुटाए।

स्मार्ट मीटरिंग तेजी से भारत के बिजली क्षेत्र में निजी निवेश के लिए एक सम्मोहक प्रवेश द्वार के रूप में उभर रही है, एक्टिस के एक भागीदार अभिषेक बंसल ने कहा, एक निजी इक्विटी फर्म, जो बुनियादी ढांचे और ऊर्जा पर केंद्रित है।

क्या ब्याज चला रहा है?

स्मार्ट मीटर डिजिटल डिवाइस हैं जो सटीक और लाइव खपत डेटा प्रदान करते हैं, जिससे उपयोगिताओं और उपभोक्ताओं को ऊर्जा उपयोग की निगरानी और प्रबंधन करने की अनुमति मिलती है। वे परिचालन क्षमता में सुधार कर सकते हैं, तकनीकी और वाणिज्यिक नुकसान को कम कर सकते हैं, और बिजली वितरण कंपनियों (DISCOMS) के वित्त को बढ़ावा दे सकते हैं।

भारत में मजबूर करने का अवसर क्या है, बंसल ने कहा, जिस तरह से सरकार ने रोलआउट को संरचित किया है: दीर्घकालिक समझौते, वार्षिक भुगतान, और 250 मिलियन स्मार्ट मीटर स्थापित करने का एक महत्वाकांक्षी लक्ष्य-जो सभी निवेशक के विश्वास और दीर्घकालिक रिटर्न के लिए एक मजबूत नींव बनाने के लिए गठबंधन करते हैं।

“यह एक अच्छी तरह से संरचित, स्केलेबल अवसर है जो प्रभाव और स्थिर रिटर्न दोनों प्रदान करता है,” बंसल ने कहा।

एवेनर कैपिटल के संस्थापक शिवम बजाज के अनुसार, एक इन्फ्रास्ट्रक्चर-केंद्रित निजी इक्विटी एडवाइजरी फर्म, मार्च 2026 तक 250 मिलियन स्मार्ट मीटर स्थापित करने के लक्ष्य को पूरा करना कंपनियों के दो मुख्य समूहों पर निर्भर करता है: उन्नत मीटरिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर सर्विस प्रदाता और मूल उपकरण निर्माता (OEMS)।

इन्फ्रास्ट्रक्चर सर्विस प्रदाताओं जैसे कि एक्टिस-ईडीएफ इंडिया और जीआईसी-जीनस द्वारा स्थापित किए गए लोगों को स्मार्ट मीटर और संबंधित बुनियादी ढांचे को स्थापित करने और बनाए रखने के लिए राज्य उपयोगिताओं द्वारा 10 साल के अनुबंध से सम्मानित किया जाता है। उन्हें सालाना भुगतान किया जाता है और उपयोगिताओं और सरकारी एजेंसियों को खपत डेटा अंतर्दृष्टि भी बेच सकते हैं।

बजाज ने कहा कि ओईएम, जो डिजिटल उपकरणों को डिजाइन और निर्माण करते हैं, अगले चार से पांच वर्षों में महत्वपूर्ण विकास के अवसर भी प्रस्तुत करते हैं।

“ओईएम क्षमता का विस्तार कर रहे हैं, जिसके लिए ताजा धन की आवश्यकता होगी,” उन्होंने कहा कि इंटेलिज्म, एचपीएल, जीनस और पोलारिस पहले से ही अपनी विनिर्माण इकाइयों का विस्तार कर रहे हैं।

बिजली मंत्रालय के 18 जनवरी के अपडेट के अनुसार, 197.9 मिलियन स्मार्ट उपभोक्ता मीटरों को कवर करने वाली परियोजनाओं को मंजूरी दे दी गई है और लगभग 115 मिलियन स्मार्ट उपभोक्ता मीटर से सम्मानित किया गया है और उन्हें स्थापित किया जा रहा है।

“25 करोड़ (250 मिलियन) मीटर की आवश्यकता होती है, जिसे प्रतिस्थापित करने की आवश्यकता है, स्थापित क्षमता केवल लगभग 3 करोड़ है। अब तक आपको 3-5 अच्छी तरह से वित्त पोषित ओईएम की आवश्यकता होगी जो अगले 4-5 वर्षों में लक्ष्य को पूरा करने के लिए प्रति वर्ष 6-7 करोड़ मीटर तक पहुंचाने में सक्षम है।” “अगले कुछ वर्षों में प्लेटफार्मों के एक और जोड़े को स्थापित करने की संभावना है और मीटर निर्माताओं को क्षमता विस्तार में निवेश करना जारी है।”

स्मार्ट मीटर के लिए मामला

अधिकांश घर अभी भी एनालॉग मीटर का उपयोग करते हैं, जो कुल उपयोग को ट्रैक करते हैं और उपयोग के समय के आधार पर गतिशील मूल्य निर्धारण का समर्थन नहीं कर सकते हैं। बिजली की लागत मांग के साथ भिन्न होती है, लेकिन स्मार्ट इन्फ्रास्ट्रक्चर के बिना जिसमें स्मार्ट मीटर शामिल हैं, उपयोगिताओं को ग्राहक बिलिंग की कीमतों में यह प्रतिबिंबित नहीं किया जा सकता है, विशेषज्ञों ने समझाया।

इसे संबोधित करने के लिए, सरकार ने लगभग आठ साल पहले भारत के पावर ग्रिड का आधुनिकीकरण शुरू किया और स्मार्ट लोगों के साथ एनालॉग मीटर को बदलने के लिए एक कार्यक्रम शुरू किया। उन्होंने कहा कि निजी कंपनियों को निर्धारित क्षेत्रों में मीटर की आपूर्ति, स्थापित करने और बनाए रखने का काम सौंपा जाता है, 10 वर्षों में सरकार से भुगतान प्राप्त करने के लिए, उन्होंने कहा।

डिस्कॉम, जो ट्रांसमिशन नेटवर्क से उपभोक्ताओं को बिजली प्रदान करते हैं, निविदाएं जारी करते हैं, पुरस्कार अनुबंध करते हैं, और सेवा प्रदाताओं को समय पर भुगतान करने के लिए जिम्मेदार होते हैं।

डिस्कॉम्स को शुरू में स्मार्ट मीटर प्रोजेक्ट को लागू करने वाली कई चुनौतियों का सामना करना पड़ा, जिसमें मीटर डेटा प्रबंधन प्रणालियों के साथ अपने आईटी सिस्टम को एकीकृत करना, स्मार्ट मीटर के बारे में उपभोक्ता संकोच और गलत सूचना पर काबू पाने, जागरूकता बढ़ाने और डेटा सुरक्षा चिंताओं को संबोधित करना शामिल था।

बजाज ने कहा, “अब जब डिस्क के साथ एकीकरण की चुनौतियां कम हो रही हैं और उपभोक्ता प्रतिरोध कम है, तो गोद लेने में तेजी लाने के लिए तैयार है,” बजाज ने कहा।

हालांकि, डिस्कॉम द्वारा भुगतान में देरी या चूक निवेशकों के लिए एक जोखिम बनी हुई है क्योंकि वे नकदी प्रवाह को बाधित कर सकते हैं और परियोजना निष्पादन में देरी कर सकते हैं। राज्य के स्वामित्व वाले डिस्कॉम ने नुकसान संचित किया था ₹दिसंबर में रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया की रिपोर्ट के अनुसार, वित्त वर्ष 23 द्वारा 6.5 लाख करोड़।

एवेन्डस कैपिटल में इन्फ्रास्ट्रक्चर एंड रियल एसेट्स इन्वेस्टमेंट बैंकिंग के प्रमुख प्रेटेक झावर ने कहा, “कार्यान्वयन महत्वपूर्ण अपफ्रंट कैपिटल की मांग करता है, लेकिन इंफ्रा फंड के साथ साझेदारी में स्थापित खिलाड़ी इस मांग को पूरा कर रहे हैं।”

रिटर्न और निकास क्षमता

निवेशक शर्त लगा रहे हैं कि अनुकूल स्मार्ट मीटर नीतियां और निष्पादन की गति निरंतर वृद्धि में तब्दील हो जाएगी।

“निवेशकों के लिए, यह एक कम-जोखिम, वार्षिकी जैसा खेल है, जिसमें 10 वर्षों में सरकार समर्थित भुगतान है और 15-16%के वार्षिक रिटर्न की उम्मीद है,” झोवर ने कहा।

आनंद रथी इन्वेस्टमेंट बैंकिंग के निदेशक, विपीन सिंघल के अनुसार, स्मार्ट मीटरिंग कंपनियों को अगले 3-4 वर्षों में ~ 25% सीएजीआर में बढ़ने के लिए प्रतिष्ठानों के साथ क्षेत्र की मजबूत वृद्धि के साथ गठबंधन की गई वापसी क्षमता की पेशकश करने की उम्मीद है।

वह नवीकरणीय ऊर्जा और स्मार्ट इन्फ्रास्ट्रक्चर स्पेस में मेनबोर्ड और छोटे और मध्यम उद्यम (एसएमई) लिस्टिंग दोनों को लक्षित करने वाली कंपनियों को देखता है। सिंघल ने स्मार्ट मीटर के एक निर्माता एपपेल्टोन इंजीनियरों के एनएसई एसएमई आईपीओ का हवाला दिया, एक मामले में एक मामले के रूप में, यह भी कहा कि कैसे छोटी कंपनियां अब सुर्खियों में हैं।

Eppeltone इंजीनियरों के शेयर 90% प्रीमियम पर सूचीबद्ध हैं ₹मंगलवार को एनएसई एसएमई पर 243.20।

सिंघल ने कहा, “हम कई इंजीनियरिंग, प्रोक्योरमेंट और कंस्ट्रक्शन/प्रोडक्ट प्लेयर जैसे जीके एनर्जी लीवरेजिंग स्कीम जैसे पीएम-कुसुम और इसी तरह की सरकारी योजनाओं (सौर पंप और स्मार्ट वॉटर मीटर स्थापित करने) को निकट भविष्य में पूंजी बाजारों को टैप करने के लिए देखते हैं।”

पीएम-कुसुम ने प्रधानमंत्री किसान उरजा सूरकाश इवाम उटान महाभियान को कृषि में सौर ऊर्जा को बढ़ावा देने के लिए एक योजना को संदर्भित किया है।

यह क्षेत्र अभी भी एक नवजात अवस्था में है। अधिकांश कंपनियां छोटी हैं और अभी तक सार्वजनिक बाजारों के लिए तैयार नहीं हैं, और एम एंड ए गतिविधि सीमित है।

एक्टिस के बंसल ने कहा, “लेकिन मैं उम्मीद करता हूं कि अगले दो से तीन वर्षों में बाजार के परिपक्व होने के साथ समेकन की उम्मीद है।”

अभी के लिए, कंपनियां मुख्य रूप से चल रही सरकारी बोलियों के माध्यम से स्मार्ट मीटर अनुबंधों को हासिल करने पर केंद्रित हैं।