गुजरात स्थित उर्वरक कंपनी में केमिकल इंजीनियर, 53 वर्षीय, का लक्ष्य इक्विटी और डेट दोनों में 50% आवंटन बनाए रखना है।
“मैं ‘इसे सरल रखो, मूर्खतापूर्ण’ (KISS) में दृढ़ विश्वास रखता हूँ। मैं अल्फ़ा उत्पन्न करने की दौड़ में नहीं हूँ। मेरे पास इतना धन होना चाहिए कि जब मुझे इसकी आवश्यकता हो तो वह मेरे पास रहे,” वह कहते हैं।
जौहरी पोर्टफोलियो के प्रदर्शन पर बार-बार नज़र रखने में विश्वास नहीं करते हैं। अनुरोध पर, उन्होंने साझा किया कि उनके निफ्टी 50 इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो ने पिछले पांच वर्षों में 20% से अधिक रिटर्न उत्पन्न किया है।
दिलचस्प बात यह है कि जौहरी किसी भी सरकार समर्थित छोटी बचत योजना में निवेश नहीं करते हैं, चाहे वह सार्वजनिक भविष्य निधि हो, किसान विकास पत्र हो या राष्ट्रीय बचत प्रमाणपत्र हो।
“नौकरी में होने के कारण ईपीएफ अनिवार्य है इसलिए मैं इसमें मदद नहीं कर सकता, लेकिन अन्यथा मैं नहीं चाहता कि मेरा फंड लंबी अवधि के लिए फंस जाए। सरकार प्रायोजित योजनाओं में भी अधिकतम निवेश सीमा होती है। जब मैं अपनी वांछित राशि का निवेश नहीं कर पाता, तो बेहतर होगा कि मैं ऐसे उपकरणों में निवेश करूं जहां प्रवाह और बहिर्प्रवाह पर मेरा नियंत्रण हो,” वह कहते हैं।
मूल ‘फिनफ्लुएंसर’
उत्तर प्रदेश के एक छोटे से कस्बे बदायूँ में जन्मे जौहरी के पास फाइनेंस की कोई डिग्री नहीं है। पेशे से केमिकल इंजीनियर, उन्होंने पढ़कर और अभ्यास करके निवेश करना सीखा।
जौहरी का कहना है कि निवेश के बारे में उनका ज्ञान अखबारों और पत्रिकाओं में है।
“जब हर्षद मेहता घोटाला हुआ तब मैं 9वीं कक्षा में था। यह पूरे अखबार में था। मैंने इसके बारे में पहले और व्यावसायिक पन्ने पर सब कुछ परिश्रमपूर्वक पढ़ा था। लेकिन मेरा झुकाव हमेशा शेयर बाजार के बजाय व्यक्तिगत वित्त विषयों की ओर अधिक था,” वे कहते हैं।
“धीरे-धीरे मैंने अखबार में विशेषज्ञों द्वारा दिए गए पाठकों के प्रश्नों को पढ़ना शुरू कर दिया। 2005 में, मैंने एक व्यावसायिक वेबसाइट के संदेश बोर्ड पर साइन अप किया। मैं वित्तीय मामलों पर चर्चा करूंगा. लोग मेरे विचारों की सराहना करने लगे. फिर मैं जागो इन्वेस्टर वेबसाइट पर चला गया। मैं सवालों के जवाब देने को लेकर इतना जुनूनी था कि डेटा से पता चला कि हर दूसरे प्रश्न के 25% जवाब मेरे पास थे।”
2011 में, जौहरी ने एक फेसबुक समुदाय बनाया जिसमें अब 133,000 से अधिक सदस्य हैं। उनके फेसबुक पेज पर हर दिन 20-30 से ज्यादा सवाल पूछे जाते हैं। जौहरी का कहना है कि वह हर रोज लगभग 10 लोगों से फोन पर बात करते हैं ताकि उन्हें वित्तीय मामलों में मदद मिल सके।
जौहरी कहते हैं, “पहले दिन से ही मैं स्पष्ट था कि फेसबुक समूह का उद्देश्य उत्पादों का विपणन नहीं होगा। जब इसमें 2,000 सदस्य थे तो मैंने इसे एक निजी समूह बनाया ताकि गोपनीयता सुरक्षित रहे।”
आज भी वह उनसे प्राइवेट कॉल पर आने वाले लोगों की कॉन्टैक्ट डिटेल्स सेव नहीं करते हैं।
निश्चित-शुल्क सलाह के समर्थक
जौहरी ने भारतीय प्रौद्योगिकी संस्थान, मद्रास के एसोसिएट प्रोफेसर एम. पट्टाबिरमन के साथ, निवेश सलाहकारों के एक संघ, फी ओनली इंडिया वेबसाइट की सह-स्थापना भी की है।
प्लेटफ़ॉर्म पर सभी सलाहकार भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के साथ पंजीकृत हैं और कोई उत्पाद नहीं बेचते हैं या कमीशन नहीं कमाते हैं। इसके बजाय, वे पूर्ण वित्तीय योजना के लिए एक निश्चित शुल्क लेते हैं।
क्या जौहरी ने कभी पंजीकृत निवेश सलाहकार या आरआईए बनने पर विचार किया?
जब 2013 में आरआईए नियम आए, तो जौहरी इसे आज़माना चाहते थे। “मैं लाइसेंस प्राप्त करना चाहता था, लेकिन जब मुझे पता चला कि वित्तीय सेवा उद्योग में काम करने के लिए 5 साल के अनुभव की आवश्यकता है, तो इसने मुझे रोक दिया। यह हास्यास्पद था कि लाइसेंस के लिए आवेदन करने के योग्य होने के लिए मुझे म्यूचुअल फंड वितरक, बीमा एजेंट या अन्य ग्राहक-सामना वाली भूमिकाओं में काम करना पड़ता। मैं यह नहीं कर सकता था,” वह कहते हैं।
जौहरी दूसरों को जो ज्ञान देते हैं उसके लिए कोई शुल्क नहीं लेते। वह कहते हैं, ”मैं इसे जुनून से करता हूं।”
निवेश में जल्दी ब्रश करें
जौहरी ने निवेश के शुरुआती दिनों में सभी प्रकार की गलतियाँ कीं। अपने शुरुआती बीसवें दशक में, उन्होंने एक बचत-लिंक्ड बीमा पॉलिसी खरीदी, जो न तो पर्याप्त बीमा कवर और न ही आकर्षक उपज की पेशकश करती थी। उन्होंने मित्रों और सहकर्मियों द्वारा साझा की गई युक्तियों के आधार पर व्यक्तिगत शेयरों में भी निवेश किया।
“कहने की जरूरत नहीं है कि मुझे घाटा हुआ। मैंने रिलायंस कम्युनिकेशंस में अपनी 95% पूंजी खो दी, लेकिन शुक्र है कि निवेश हजारों में था, लाखों में नहीं।”
इस समय तक, उन्हें एहसास हुआ कि उनके लिए म्यूचुअल फंड पैसा कमाने का तरीका था।
“मैंने 2011 में क्वांटम लॉन्ग टर्म वैल्यू फंड और एचडीएफसी टॉप 200 में निवेश किया था। मैंने पहले वाले को जारी रखा, लेकिन कुछ वर्षों के बाद एचडीएफसी टॉप 200 से एचडीएफसी बैलेंस्ड में बदल गया। 2019 में, मैंने निफ्टी 50 और निफ्टी नेक्स्ट 50 (फंड) पर शुरुआत की और अन्य दो को बेच दिया,” वे कहते हैं।
“2022 में अपना वांछित 50:50 इक्विटी: ऋण आवंटन हासिल करने के बाद, मैंने निफ्टी नेक्स्ट 50 बेच दिया और एक लॉन्ग टर्म गिल्ट फंड खरीदा ताकि मैं अपने ऋण आवंटन को नियंत्रित कर सकूं। मेरा ऋण एक्सपोजर सावधि जमा में आपातकालीन निधि के अलावा केवल ईपीएफ में था।”
जौहरी का टर्म लाइफ कवर है ₹1 करोर। वह इसके लिए दूसरों की तुलना में 3.5 गुना अधिक प्रीमियम का भुगतान करता है। “एक फैक्ट्री में काम करने वाला केमिकल इंजीनियर होने के नाते, मेरे जीवन को खतरा अधिक है। मुझे ख़ुशी है कि मुझे टर्म प्लान मिल सका। मुझे ज़्यादा प्रीमियम चुकाने में कोई आपत्ति नहीं है,” वह कहते हैं।
उनके पास फैमिली फ्लोटर हेल्थ इंश्योरेंस पॉलिसी भी है ₹के सुपर टॉप-अप कवर के साथ 10 लाख का कवरेज ₹1 करोर।
जौहरी तथाकथित फिनफ्लुएंसरों के आकर्षण और फैन-फॉलोइंग से बेपरवाह हैं। यह उसका उद्देश्य नहीं है. “मेरी दिन भर की नौकरी मेरे परिवार की रोजी-रोटी के लिए पर्याप्त है। पैसों के मामले में दूसरों की मदद करने से मुझे आंतरिक शांति मिलती है। यह समाज को वापस लौटाने का मेरा तरीका है। मैं इससे पैसा नहीं कमाना चाहता,” वह कहते हैं।
वह यह सुनिश्चित करता है कि वह अपने फेसबुक ग्रुप पर पूछे गए लगभग हर प्रश्न का उत्तर दे। लेकिन हाल ही में कुछ लोग शिक्षा, कार मॉडल और गैजेट्स पर सामान्य प्रश्नों के बारे में शिकायत कर रहे हैं, जो आने भी शुरू हो गए हैं।
“व्यक्तिगत वित्त केवल निवेश के बारे में नहीं है। इसमें खर्चे शामिल हैं,” जौहरी कहते हैं। “अगर लोग बड़े खर्चों वाले मुद्दों पर सलाह लेते हैं, तो यह स्पष्ट रूप से समूह की भावना से मेल खाता है।”