एनपीएस वात्सल्य बनाम म्यूचुअल फंड: क्या योजनाओं में लंबी लॉक-एन अवधि निवेश के लिए बाधक बन सकती है?

एनपीएस वात्सल्य बनाम म्यूचुअल फंड: एनपीएस वात्सल्य योजना इस सप्ताह की शुरुआत में शुरू की गई थी, जो एक तरह की अनूठी योजना है, जिसके तहत माता-पिता अपने नाबालिग बच्चों के लिए उनके वयस्क जीवन में प्रवेश करने से बहुत पहले ही बचत करना शुरू कर सकते हैं। एनपीएस वात्सल्य एक दीर्घकालिक पेंशन योजना है जिसे एनडीए सरकार की तीसरी बार जीत के बाद पूर्ण केंद्रीय बजट 2024 के दौरान प्रस्तावित किया गया है।

एनपीएस वात्सल्य योजना माता-पिता को अपने बच्चों के नाम पर तब तक निवेश करने में सक्षम बनाती है जब तक कि वे 18 वर्ष की आयु तक नहीं पहुंच जाते। 18 वर्ष की आयु प्राप्त करने पर, खाता सहज रूप से एक नियमित एनपीएस खाते में परिवर्तित हो जाता है। इसका प्राथमिक लक्ष्य बच्चों के लिए एक लंबी अवधि में पर्याप्त धनराशि एकत्र करना है।

माता-पिता या अभिभावकों के पास एनपीएस वात्सल्य में 1,000 रुपये का न्यूनतम वार्षिक योगदान करने का विकल्प है, जिसमें निवेश की कोई निर्दिष्ट अधिकतम सीमा नहीं है। इस पहल का उद्देश्य माता-पिता को पेंशन खाते का उपयोग करके और दीर्घकालिक वित्तीय विकास के लिए चक्रवृद्धि के लाभों का लाभ उठाकर अपने बच्चों के भविष्य के लिए बचत शुरू करने के लिए प्रोत्साहित करना है। एनपीएस वात्सल्य व्यक्तिगत जरूरतों और प्राथमिकताओं को पूरा करने के लिए लचीले योगदान और निवेश विकल्प प्रदान करता है।

विशेषज्ञों ने दीर्घकालिक निवेश की अवधारणा और चक्रवृद्धि की शक्ति की सराहना की है। हालांकि, इस तरह की कई योजनाओं में लॉक-इन अवधि बाधा बन सकती है क्योंकि निवेशक अधिक तरलता और अपने निवेश पर नियंत्रण चाहते हैं। साथ ही, वे आसान रिडेम्प्शन पॉलिसी चाहते हैं।

“जब सही निवेश चुनने की बात आती है, तो निवेशकों के लिए आमतौर पर दीर्घकालिक विविध इक्विटी फंड सबसे बेहतर विकल्प होते हैं। इनमें लॉक-इन अवधि नहीं होती, इसलिए आपके पास अपने निवेश पर लिक्विडिटी और नियंत्रण होता है। दूसरी ओर, NPS वात्सल्य जैसे विकल्प आपके पैसे को तब तक लॉक करते हैं जब तक आपका बच्चा 18 साल का नहीं हो जाता, और तब भी, आप केवल 20% ही निकाल सकते हैं, बाकी राशि वार्षिकी में चली जाती है। साथ ही, आपको 25% डेट उत्पादों में आवंटित करना होता है, इसलिए आपके पास यह कहने का अधिकार नहीं होता कि आपका पैसा कैसे निवेश किया जाए। इसी तरह, समाधान-उन्मुख बच्चों के म्यूचुअल फंड आपके पैसे को पाँच साल या आपके बच्चे के 18 साल का होने तक लॉक करते हैं। हालाँकि वे इक्विटी और डेट का मिश्रण प्रदान करते हैं, फिर भी आपको एसेट आवंटन पर नियंत्रण नहीं मिलता है। यही कारण है कि दीर्घकालिक विविध इक्विटी फंड अलग हैं – वे आपको नियंत्रण, लचीलापन और लिक्विडिटी देते हैं,” आनंद राठी वेल्थ लिमिटेड के कार्यकारी निदेशक चिराग मुनि ने कहा।

उन्होंने आगे कहा: “वैल्यू, कॉन्ट्रा और फ्लेक्सी-कैप फंड जैसे विभिन्न मार्केट कैप और फंड श्रेणियों में निवेश करना भी समझदारी है। इस तरह का विविधीकरण जोखिम को फैलाने, बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने और लंबी अवधि में आपके रिटर्न को बढ़ाने में मदद करता है।”

एनपीएस वात्सल्य के क्या लाभ हैं?

एनपीएस वात्सल्य के भीतर चक्रवृद्धि प्रभाव मामूली, नियमित निवेश को पर्याप्त धन भंडार में बदलने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है क्योंकि बच्चे वयस्कता में प्रवेश करते हैं और वित्तीय स्वतंत्रता प्राप्त करते हैं। यह प्रक्रिया बच्चों और उनके अभिभावकों दोनों के बीच वित्तीय जिम्मेदारी और मितव्ययिता की संस्कृति को भी बढ़ावा देती है।

इसके अलावा, एनपीएस फंड का प्रदर्शन इसकी स्थापना (निजी क्षेत्र के एनपीएस के लिए 2009) के बाद से ही उत्कृष्ट रहा है, जिसमें इक्विटी रणनीतियों ने 14% का रिटर्न दिया है, कॉर्पोरेट ऋण विकल्प 9.1% पर है, और सरकारी प्रतिभूतियां (जी-सेक) निवेश पर 8.8% का प्रभावशाली रिटर्न प्रदान करती हैं।

ईवाई इंडिया के टैक्स पार्टनर पुनीत गुप्ता ने कहा: “एनपीएस वात्सल्य योजना को बचत-सह-पेंशन योजना के रूप में लागू किया गया है, जो माता-पिता को अपने नाबालिग बच्चों की ओर से एनपीएस खाते में निवेश करने में सक्षम बनाता है। इसकी एक प्रमुख विशेषता यह है कि बच्चे के 18 वर्ष की आयु प्राप्त करने के बाद खाते को बच्चे के नियमित एनपीएस टियर-I खाते में परिवर्तित किया जा सकता है। इससे युवाओं के लिए एनपीएस योजना को बढ़ावा देने और उन्हें भविष्य में एनपीएस जारी रखने के लिए प्रोत्साहित करने में मदद मिल सकती है। यह माता-पिता/अभिभावकों के लिए नाबालिग के एनपीएस खाते में नियमित योगदान के माध्यम से अपने बच्चों के भविष्य को सुरक्षित करने के लिए एक तंत्र के रूप में भी काम कर सकता है।”

केफिन टेक्नोलॉजीज के राष्ट्रीय पेंशन प्रणाली प्रमुख राजेश खंडागले ने कहा, “जल्दी शुरुआत करके, माता-पिता समय के साथ पर्याप्त वृद्धि सुनिश्चित करने के लिए चक्रवृद्धि की शक्ति का लाभ उठा सकते हैं। एनपीएस वात्सल्य को सभी परिवारों के लिए दीर्घकालिक वित्तीय योजना को सुलभ बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है। माता-पिता या अभिभावक अपने बच्चे के भविष्य के लिए 1,000 रुपये सालाना के न्यूनतम योगदान के साथ निवेश शुरू कर सकते हैं।”

दीर्घकालिक विविधीकृत इक्विटी फंड एक विकल्प के रूप में

एक विविध इक्विटी फंड एक निवेश साधन है जो निवेशकों के लिए अधिकतम रिटर्न के लक्ष्य के साथ विभिन्न आकारों और उद्योगों की कंपनियों में निवेश करता है। इस रणनीति में संभावित लाभप्रदता बढ़ाने के लिए पूरे शेयर बाजार में निवेश फैलाना शामिल है। ये फंड आमतौर पर यूनिट-लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान (ULIP), म्यूचुअल फंड और विभिन्न वित्तीय संस्थानों में पाए जाते हैं। स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों को आमतौर पर उनके बाजार पूंजीकरण के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है। बड़ी कंपनियों, या लार्ज कैप्स, का बाजार पूंजीकरण महत्वपूर्ण होता है। मध्यम आकार की कंपनियों, या मिड कैप्स का बाजार पूंजीकरण मध्यम होता है। छोटी कंपनियों, या स्मॉल कैप्स का बाजार पूंजीकरण छोटा होता है।

म्यूचुअल फंड में निवेश करने से लिक्विडिटी का मुख्य लाभ मिलता है, जिससे निवेशक आसानी से अपने निवेश को खरीद और बेच सकते हैं, जिससे लचीलापन और सुविधा मिलती है। यह सुविधा तत्काल वित्तीय आवश्यकताओं के समय विशेष रूप से फायदेमंद हो सकती है।

आम तौर पर, ज़्यादातर म्यूचुअल फंड, खास तौर पर ओपन-एंडेड फंड, में लॉक-इन अवधि नहीं होती है, जिससे निवेशक जब चाहें अपने फंड का इस्तेमाल कर सकते हैं। हालांकि, कुछ अपवाद भी हैं, जैसे कि इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) जिसमें तीन साल की लॉक-इन अवधि होती है, और चिल्ड्रन फंड और रिटायरमेंट फंड जैसी समाधान-उन्मुख योजनाएं जिनमें पांच साल की लॉक-इन अवधि होती है।

दूसरी ओर, क्लोज-एंडेड फंड में 3 से 5 साल तक की लॉक-इन अवधि हो सकती है। यह विशेषता फंड मैनेजरों को कम लिक्विडिटी वाले निवेशों का चयन करने की अधिक स्वतंत्रता प्रदान करती है, क्योंकि वे इस अवधि के दौरान निवेशकों के रिडेम्प्शन के बारे में अधिक चिंतित नहीं होते हैं।

“आंशिक निकासी और पूर्ण निकासी की शर्तें इस उत्पाद को, उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड की तुलना में प्रतिबंधात्मक बनाती हैं, जहाँ आप किसी भी समय अपनी इच्छानुसार राशि निकाल सकते हैं। यहाँ उपलब्ध इक्विटी योजनाएँ लार्ज-कैप कंपनियों की ओर झुकी हुई होने की संभावना है। प्लान अहेड वेल्थ एडवाइजर्स के मुख्य वित्तीय योजनाकार विशाल धवन ने कहा, “मध्यम और छोटी-कैप कंपनियों की ओर झुकाव वाला पोर्टफोलियो बनाने में असमर्थता, जो लंबी अवधि में आकर्षक रिटर्न दे सकती है, इस योजना की एक और कमी है।”

“एनपीएस वात्सल्य को रिटायरमेंट प्लानिंग के लिए तैयार किया गया है, जिसमें सालाना न्यूनतम 1,000 रुपये का निवेश और 75% तक इक्विटी एक्सपोजर है। यह विकल्प कम से मध्यम जोखिम वाला है। लॉन्ग टर्म इक्विटी फंड्स संपत्ति निर्माण पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जो लचीले निकासी के साथ 100% तक इक्विटी एक्सपोजर प्रदान करते हैं। 500 रुपये से शुरू होने वाले ये फंड्स उच्च जोखिम वाले निवेशकों के लिए आदर्श हैं, जो दीर्घकालिक विकास की तलाश में हैं, हालांकि 1.25 लाख रुपये से अधिक के लाभ पर कर लगता है। बच्चों के म्यूचुअल फंड भविष्य के बच्चों से संबंधित खर्चों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जिसमें 65-100% इक्विटी आवंटन और 100 रुपये का शुरुआती निवेश है। कुल मिलाकर, एनपीएस (वात्सल्य) रूढ़िवादी, दीर्घकालिक सेवानिवृत्ति योजना के लिए सबसे अच्छा है, लंबी अवधि के इक्विटी फंड उच्च जोखिम के साथ उच्च रिटर्न की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, और बच्चों के म्यूचुअल फंड भविष्य-केंद्रित वित्तीय योजना के लिए एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करते हैं,” वीएसआरके कैपिटल के निदेशक स्वप्निल अग्रवाल ने कहा।